Právě schválená novela zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech (ZISIF), přináší významné změny v oblasti alternativních fondů upravených v § 15 ZISIF.
Tato novela nabyla účinnosti 1. 7. 2024 a zaměřuje se na zpřísnění podmínek provozování zařízení dle § 15 ZISIF.
Hlavní změny v novele ZISIF:
Náležitosti názvu fondu
Správce alternativního fondu nově bude muset uvádět ve svém názvu, že se jedná o "osobu rizikového kapitálu". Dále v něm nesmí uvádět, že se jedná o fond či použít cizojazyčný ekvivalent tohoto slova (fund apod.). Změny v názvu je nutné provést do 6 měsíců od účinnosti této novely.
Činnost správce a zpráva auditora
Novela přináší přísnější informační povinnost správců, kteří budou muset v rámci kontraktačního procesu poskytnout investorům informace zejména o rizikovosti investice, investiční strategii, výši úplaty a další. Nutné je také investory upozornit na to, že správce nepodléhá dohledu ČNB. Informační povinnost správců může být dále splněna předložením dokumentu s názvem sdělení klíčových informací, tzv. Key Information Document, který upravuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1286/2014 ze dne 26. 11. 2014.
Nově bude muset správce také předkládat ČNB zprávu auditora o ověření dodržení limitu 20 oslovených retailových investorů (auditor bude ověřovat počet osob, které nejsou kvalifikovaným investorem, nikoli účetní závěrku), ale pouze v případě, že bude mít celkově více než 20 investorů (!) (kvalifikovaných a nekvalifikovaných), a to vždy elektronicky do konce šestého měsíce od uplynutí předcházejícího účetního období.
Připomínáme, že na správce dle § 15 ZISIF, kteří byli zapsáni do evidence ČNB před 1. 7. 2024, se povinnost auditu dle § 15 odst. 6 ZISIF vztahuje až po uplynutí přechodného období, tj. od 1. 7. 2026.
Povinný investiční dotazník: ano/ne?
Pokud jde o povinnost provádět posouzení vhodnosti dle § 15 odst. 4 písm. c) ZISIF – tato je dána ve vztahu ke všem novým klientům-investorům, kteří do fondu investují po 1. 7. 2024, tj. u těchto investorů musí správce provést analogicky posouzení vhodnosti, k čemuž slouží tzv. investiční dotazník. Pokud investiční dotazník dosud nemáte, rádi jej pro Vás připravíme, objednat jej můžete zde: https://www.15zisif.cz/investicni-dotaznik
Definice kvalifikovaných investorů
Za kvalifikované investory budou pro účely § 15 ZISIF považovány vždy pouze osoby s investicí nad 125 000 EUR (bez aktuálně platné výjimky od 1 milionu korun českých).
Poplatek za zápis do seznamu
Nově bude se zápisem osoby dle § 15 ZISIF, která není licencovaným subjektem do seznamu těchto osob spojen poplatek 10 000 Kč.
Závěr
Novela ZISIF přináší významné změny pro alternativní fondy, které mají za cíl zpřísnit regulaci a posílit ochranu investorů. Tyto úpravy zahrnují nové požadavky na názvy fondů, rozšířené informační povinnosti, přísnější definici kvalifikovaných investorů a další opatření. Ačkoli tyto změny mohou zvýšit administrativní zátěž pro správce fondů, očekává se, že povedou k větší transparentnosti a důvěryhodnosti sektoru alternativních fondů. Bude zajímavé sledovat, jak se trh s těmito změnami vypořádá a jaký budou mít dopad na atraktivitu této formy investování v České republice.
